미국 fx 옵션

외환 위험 관리를위한 기본 통화 옵션을 설명합니다.

Frances Coppola 작성.

많은 기업들이 선도 계약을 통해 외환 위험을 관리하는 데 익숙합니다. 그러나 기업이 환율 변동에 따른 위험을 관리하는 데 도움이되는 추가 도구가 있습니다. 외환 옵션이라고도하는 통화 옵션이 이러한 도구 중 하나입니다.

옵션은 통화 투기꾼이 적극적으로 거래하는 금융 파생 상품이지만 국제 비즈니스를위한 유용한 헤지 펀드가 될 수도 있습니다. forex 선택권의 판매 인 (또는 “writers”)은 수시로 큰 FX 무역 활동을 가진 큰 은행이다.

forex 옵션은 합의 된 환율로 통화를 매매 할 의무가 아니라 권리를 부여합니다. 통화 옵션은 장래의 통화 판매 또는 구매를 잠그는 앞으로 계약과 다르므로 환율이 예상과 반대 방향으로 움직이면 외화 손실이 발생할 수 있습니다. FX 위험을 헤지하기 위해 외환 옵션을 사용하면 환율 변동으로부터 기업을 보호하면서 유리한 조건에서 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 기업은 옵션이 제공하는 보호를 받기 위해 종종 수수료를 지불해야합니다.

외환 위험 관리를위한 Forex 옵션의 핵심.

통화를 팔 수있는 옵션을 풋 옵션이라고합니다. 통화를 살 수있는 옵션은 통화 옵션입니다. 그러나 FX 세계에서 모든 거래에는 통화의 매매가 포함됩니다. 따라서 3 개월 씩 미국 달러와 교환하여 호주 달러를 구입할 수있는 옵션을 원할 경우 호주 달러에 3 개월간 통화 옵션을 동시에 적용하고 미국 달러 옵션을 제공합니다. 이 통화 조합을 통화 쌍이라고합니다. 외환 옵션은 항상 풋과 콜 쌍으로 제정됩니다.

예를 들어, 미국 회사가 3 개월 †™ 시간에 영국 공급 업체 GBP10,000을 지불해야한다고 가정합니다. 회사는 그 당시 미국 달러에 대해 파운드가 상승 할 수 있다는 우려 때문에 달러로 지불하는 것이 더 비싸다. 그러나 파운드 화가 미국 달러화에 비해 떨어지면 회사는이 유리한 환율 움직임의 혜택을보고 싶어합니다. 그래서 회사는 GBP 통화 / 미국을 살 수 있습니다. 달러 옵션 계약은 현재 환율 인 1.24 달러에 비해 GBP1에서 1.26 달러의 가격으로 3 개월 †™ 시간 내에 종료됩니다. 파운드가 $ 1.24 아래로 유지되면 파업 가격은 현재 환율보다 미국 기업에 유리하지 않다. 따라서 옵션은 돈의 “out이라고한다. 파운드가 $ 1.26 이상으로 오를 경우 옵션은 돈으로 말했다.

기본 외환 옵션은 3 개월과 같이 일정 기간 동안 실행됩니다. 그것의 만기 날짜에, 그것이 돈 “in에서 그 후에 인 경우에, 선택권의 구매자가 동의 한 파업 가격에 사고 팔는 그것의 권리를 운동 한 ㄴ다는 것을 의미하는 운동된다. 이 예에서 GBP-U. S. 달러 환율이 1.26 달러까지 올랐다면, 미국 회사는 파업 가격으로 GBP를 사면 유리한 선택이므로 옵션이 행사 될 것입니다. 그러나 파운드가 1.20 달러로 하락한 경우 옵션은 일반적으로 미 행사로 만료 될 수 있습니다. 이는 미국 회사가 현물 환율로 GBP를 구매하는 것이 유리하기 때문에 가능합니다.

옵션에는 미국식과 유럽식 두 가지 스타일이 있습니다. 유럽식 옵션은 만료일에만 행사할 수 있습니다. 대조적으로 미국 옵션은 만료일 또는 그 이전에 행사할 수 있습니다. 미국의 옵션 보유자는 아직 만료일에 도달하지 않은 금전 옵션을 행사할지 여부를 결정해야하므로 미국의 옵션으로 외환 위험을 완전히 없앨 수는 없습니다. 그러나 잠재적으로 유리한 환율 움직임으로부터 이익을 얻을 수있는 더 큰 기회를 창출합니다. 1.

가격 바닐라 외환 옵션.

“plain vanilla” 옵션 (가장 단순하고 가장 일반적인 옵션 유형)에서 옵션으로 제공되는 보호는 보험 계약과 유사합니다. 작가는 구매자에게 프리미엄으로 알려진 수수료를 청구합니다. 프리미엄 가격 계산은 복잡하며 변경 될 수 있습니다. 다양한 평가 모델이 있습니다. 2, 옵션 가격 결정에 대한 연구가 진행 중입니다. 3 일반적으로 프리미엄 가격은 현재 시장 가격과 파업 가격의 차이, 옵션이 만료 될 때까지의 기간 및 옵션이 행사 될만큼 충분히 큰 환율 변동 확률에 기초합니다 (이것은 단순한 휘발성 вќ known로 알려져 있습니다). 4 현재 시장 가격과 파업 가격의 차이가 작을수록 성숙까지의 시간이 길어지고 변동성이 클수록 옵션이 더 비싸다. 만료일 전에 옵션을 행사할 수있는 유연성을 구매자에게주는 5 가지 미국식 옵션은 더 높은 프리미엄을 요구할 수 있습니다.

물론 옵션이 행사되지 않을 경우 프리미엄 지급이 유실됩니다. 옵션이 행사 되더라도 프리미엄은 구매자의 이익을 효과적으로 감소시킵니다. 돈을 더 많이 쓰는 옵션은 구매할 때 더 저렴할 수 있지만 프리미엄이 상실 될 가능성은 커집니다.

바닐라 옵션은 가격이 매일 바뀔 수있는 거래 가능한 수단입니다. 국제 헤지 회계 기준에 따르면, 공시지가는 정기적으로 시장 가격에 재평가되어야 함을 의미합니다 (“marked to market”). 6 option†™ s 가격이 수시로 변화 할 수있다는 사실은 옵션 †"의 시장 가격에있는 불리한 움직임에서 판매 인과 구매자 둘 다를위한 손실의 위험을 만듭니다"이것은 “ 시장 위험으로 알려집니다. 7 근본적인 외환 환율은 또한 판매자가 옵션 â €의 행사에 대한 buyer†™ s 청구를 해결할 수 없게 될 위험을 생성합니다. 이것은 "지불 위험"입니다.

옵션이 시카고 보드 옵션 거래소 (교환 거래 옵션 ”)와 같이 인정 된 거래소에서 거래 될 때, 거래소 자체는 각 거래의 상대방입니다. 따라서 판매자가 과도한 손실로 인해 채무 불이행을하는 경우에도 교환 원은 여전히 ​​구매자와 계약을 체결해야합니다. 따라서 교환을 손실로부터 보호하기 위해 바닐라 옵션의 판매자는 옵션의 초기 가치의 백분율을 커버하는 초기 마진 또는 њ ateral ateral в ќ ќ exchange을 교환 원에게 부탁해야하며, 매일의 가격 변화 â € "변화 ” 또는 “cash” 여백으로 알려져 있습니다. 이는 모든 자산 클래스에 걸쳐 외환 거래 옵션에 대한 표준 관행입니다. 10.

그러나 외환 옵션 시장은 주로 거래 상대보다는 직접 거래하는 옵션의 판매자와 구매자를 의미하는 вњњover (OTC)입니다. 2007-2009 년의 금융 위기 이후 외환 옵션을 포함한 장외 파생 상품의 청산은 중앙 거래소 (central counterparties, CCP)를 통해 점차 수행되었습니다. 11 CCP는 큰 가격 변동 속에서 판매자가 불이행 할 가능성으로부터 옵션을 포함한 파생 상품의 구매자를 보호합니다. 일반적으로 CCP가 항상 거래를 처리 할 수있는 충분한 자원을 확보 할 수 있도록 초기 및 변동 마진을 게시해야합니다. 12.

테이크 아웃.

외환 옵션은 외환 위험 관리를위한 추가 도구를 제공하며, 앞으로 계약과 같이 일반적으로 사용되는 다른 도구와 함께 제공됩니다. 옵션은 원칙적으로 간단하지만 가격은 복잡 할 수 있습니다. 옵션 거래의 용어와 기본 원칙에 익숙하면 국제 비즈니스에서 외환 위험을 헤지하기위한 방법을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.

저자.

Frances는 금융 업계에서 17 년의 경력을 쌓은 그는 은행, 금융 및 경제 분야에서 높은 평가를받는 작가이자 연사입니다. 그녀는 Financial Times, Forbes 및 다양한 금융 업계 간행물에 대해 정기적으로 씁니다. 그녀의 저서는 The Economist, New York Times 및 Wall Street Journal에 실 렸습니다. 그녀는 BBC 및 RT TV를 포함한 TV, 라디오 및 온라인 뉴스 매체에 대한 빈번한 평론가입니다.

3. "옵션 가격 결정을위한 게이 티드 신경망 : 설계에 의한 합리성", Yang, Zheng & amp; Hospedales; arxiv. org/abs/1609.07472.

6. "국제 회계 기준 : IAS 39"실제로 위험 회피 회계 실현 ", PriceWaterhouseCoopers, pwc / gx / en / ifrs-reporting / pdf / ias39hedging. pdf.

8. "외환 거래의 결제 위험 관리를위한 감독 지침", 국제 결제 은행 (Bank for International Settlements) bis. org/publ/bcbsc1310.pdf.

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& # 169; 2017 아메리칸 익스프레스 회사. 판권 소유.

미국의 옵션.

'미국의 선택'이란 무엇인가?

미국식 옵션은 평생 동안 언제든지 행사할 수있는 옵션입니다. 미국 옵션은 옵션 보유자가 만기일 이전의 언제든지 옵션을 행사할 수있게하여 만기시에만 행사할 수있는 유럽 옵션과 비교하여 옵션 보유자의 가치를 높입니다. 교환 거래 옵션의 대부분은 미국입니다.

'미국식 옵션'을 깨기

미국 전화 옵션.

이 예를 고려하십시오 : 투자자가 3 월에 Apple Inc. 에서 통화 옵션을 구입 한 경우, 해당 연도의 12 월에 만기가되면 투자자는 만료일까지 언제든지 통화 옵션을 행사할 수 있습니다. Apple Inc. 의 통화 옵션이 유럽 옵션 일 경우, 투자자는 12 월에 만료일에 옵션을 행사할 수 있습니다. 가계가 주가가 8 월에 운동하기에 최적이되었다고 가정한다면, 투자자는 12 월까지 통화 옵션을 행사할 때까지 기다려야 할 것입니다. 통화 옵션은 돈이없고 사실상 가치가 없을 수 있습니다.

투자자가 만료일 이전에 Apple에 통화 옵션을 행사했다고 가정하면, 투자자는 지정된 파업 가격으로 Apple의 100 주가 될 것입니다. 반대로, 투자자가 만료일까지 기다렸다가 애플 주가가 파업 가격보다 1 센트 이상 낮아지면 투자자는 자동으로 행사되고 100 주를 길게 남겨 둡니다.

아메리칸 풋 옵션.

미국 통화 옵션과 달리 미국 풋 옵션 보유자는 만기일까지 언제든지 옵션을 행사할 수있는 권리가 있습니다. 한 투자자가 1 월에 Facebook Inc의 7 월 Put 옵션을 구입했다고 가정합니다. 투자자는 옵션의 만료일 또는 그 이전에 풋 옵션을 행사할 수있는 권리가 있습니다. 투자자가 Put 옵션을 행사하기로 결정하면, 투자자는 사전 결정된 파업 가격으로 Facebook의 100 주를 줄일 수 있습니다.

FX 위험 관리를위한 옵션 설명 (기초부터 스트랩 및 스트래들)

Frances Coppola 작성.

일부 기업은 외환 위험에 관심을 기울이지 않는 반면, 적극적으로 계약을 관리하는 대부분의 사람들은 적극적으로이를 관리합니다. 그러나 외화의 변동성이 계속 커지면서 위험을 관리하는 데 도움이되는 도구가 많이 있습니다.

파이낸셜 타임스, 이코노미스트, 포브스 (Forbes)와 다른 금융 업계의 간행물에 정기적으로 소개되는 금융 기자 인 프랜시스 코폴라 (Frances Coppola)는이 5 부작 시리즈에서 외환 옵션에 대한 이론 및 실습을 간단한 매우 복잡한 (그리고 때로는 기괴한 - 들리는 이름들)의 기초.

1 부 : 외환 위험 관리를위한 기본 통화 옵션 설명.

외환 옵션은 외환 위험 관리를위한 추가 도구를 제공하며, 앞으로 계약과 같이 일반적으로 사용되는 다른 도구와 함께 제공됩니다. 그것들은 합의 된 환율로 통화를 매매 할 의무는 없지만 권리를 부여하는 통화 투기업자에 의해 적극적으로 거래되는 금융 파생 상품입니다. 외환 옵션은 원칙적으로 단순하지만 가격은 복잡 할 수 있습니다. 옵션 거래의 용어와 기본 원칙에 익숙하면 국제 비즈니스에서 외환 위험을 헤지하기위한 방법을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기사 읽기

2 부 : 외환 위험 관리를 위해 이국적인 외환 옵션 구조 사용.

많은 기업들은 FX 리스크 관리 요구가 통화 선도 및 “vanilla” forex 옵션으로 완전히 충족 될 수 있음을 알게됩니다. 다른 사람들은 개별 위험 관리 요구에 맞출 수있는 비표준 기능을 가지고있는 소위 “exotic 옵션 вќ to이라고합니다. FX 리스크 관리 전략의 일부로 이국적인 옵션을 사용하면 기업이 헤지 비용을 줄이고 복잡한 리스크를 효과적으로 관리 할 수 ​​있습니다. 하지만주의를 기울여야합니다 : FX 익스포저를 헤지하기위한 옵션을 사용해도 위험이 제거되는 것은 아니며, 단순히 그 본질이 바뀝니다. 기사 읽기

3 부 : 이국적인 Forex 옵션을 사용하여 FX 리스크 관리 전략의 헤지 비용을 줄입니다.

일부 기업은 잘 고려 된 외환 위험 관리 전략의 일환으로 헤지 비용을 줄이기 위해 이국적인 옵션을 사용합니다. 수수료를 지불하는 대신 외환 옵션의 혜택을 공유하는 것은 그렇게하기위한 하나의 전략입니다. 또 다른 옵션은 노크 - 인 옵션 (업 - 인 또는 다운 앤 - 인)과 녹아웃 옵션 (위, 아래 또는 아래)과 같은 조건부 활성화입니다. 이 옵션은 트리거 비율에 도달했다. 이국적인 옵션은 일반적으로 일부 위험에 company†™ s 자본을두고 모든 사업에 적합하지 않습니다. 그러나 일부에서는 단순 전진 계약 및 바닐라 외환 옵션보다 저렴한 비용으로 효과적인 FX 헤지를 제공 할 수 있습니다. 기사 읽기

제 4 부 : 정교한 외환 위험 관리 요구를 가진 기업을위한 구조화 된 보호.

today†™ s 불확실한 세계에서는, 국제적인 기업은 통화 변동성 및 다수 FX 위험 노출을 효과적으로 처리하는 증가 필요가 있습니다. 4 부에서는 이국적인 외환 옵션이 정교한 외환 위험 관리 전략의 일환으로 장기간의 구조 조정을 제공하는 데 어떻게 도움이되는지 탐색합니다. 모든 FX 헤징 도구와 마찬가지로이 계측기는 위험을 제거하기보다는 위험을 전환하는 경향이 있으며 자본을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 그러나 복잡한 외환 위험 관리 요구 사항이있는 정교한 국제 비즈니스의 경우 외환 위험 회피 툴킷에 유용한 추가 기능이 될 수 있습니다. 기사 읽기

제 5 부 : 조정 된 외환 위험 관리 전략을위한 외환 옵션과 다른 금융 상품의 결합.

Part 5에서는 기업들이 옵션과 다른 수단을 결합하여 자신들의 필요에 맞는보다 효과적인 외환 위기 관리 전략을 수립 할 수있는 방법을 탐색합니다. put-call 패리티의 기본 원칙을 설명합니다. 거래 옵션을 결합하는 것이 복수 통화 익스포저가있는 비즈니스에 특히 유용 할 수 있습니다. 거래 옵션간에 환율 변동을 활용할 수 있기 때문입니다. 여기서 우리는 길고 짧은 걸음 걸이, strangles, 스트랩, 스트립, 황소 퍼짐, 곰 퍼짐 및 합성 전진을 기술합니다. 주의 깊게 진행하십시오 : 최대 사용자 정의로 가장 위험합니다. 기사 읽기

저자.

Frances는 금융 업계에서 17 년의 경력을 쌓은 그는 은행, 금융 및 경제 분야에서 높은 평가를받는 작가이자 연사입니다. 그녀는 Financial Times, Forbes 및 다양한 금융 업계 간행물에 대해 정기적으로 씁니다. 그녀의 저서는 The Economist, New York Times 및 Wall Street Journal에 실 렸습니다. 그녀는 BBC 및 RT TV를 포함한 TV, 라디오 및 온라인 뉴스 매체에 대한 빈번한 평론가입니다.

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제 3자가 작성한 것으로 밝혀진이 웹 사이트의 기사는 정보 제공의 목적으로 만 제공됩니다. 이 제 3 자의 기사는 아메리칸 익스프레스의 의견, 견해 또는 분석을 나타내지 않으며 아메리칸 익스프레스는 그들의 정확성 또는 완전성에 대해 어떠한 진술도하지 않습니다. 이 기사에서 논의 된 문제에 관해 궁금한 사항이 있으면 자신의 법률, 세무 및 재정 고문과 상담하십시오.

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제품 및 서비스 신용 카드 소규모 사업용 신용 카드 회사 카드 선불 카드 저축 계좌 및 CD 기프트 카드.

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미국 대. 유럽식 옵션.

두 가지 유형의 옵션 (풋과 콜)이있는 것처럼, 미국과 유럽의 두 가지 주요 스타일이 있습니다. 이러한 옵션에는 여러 가지 유사한 특성이 있지만 중요한 차이점이 있습니다. 많은 신참자는 차이점을 인식하지 못해 불필요한 손실을 입었습니다. 이 기사에서는 이러한 차이점과 그 차이점에 대해 설명하고 잠재적으로 값 비싼 문제를 피하는 방법을 발견 할 수 있습니다.

[두 가지를 비교하기 전에 미국과 유럽의 옵션을 모두 이해하는 것이 중요합니다. Investopedia Academy 's Options for Beginners 과정을 통해 기본 개념 및 옵션 거래의 실제 사례에 대한 자세한 설명을 통해 미국 옵션에 대해 자세히 알아보십시오.]

미국식 옵션과 유럽식 옵션의 주요 차이점은 다음과 같습니다.

모든 선택 가능한 주식 및 교환 거래 된 펀드 (ETF)에는 미국식 옵션이 있습니다. 광역 지수 가운데 S & P 100과 같은 제한된 지수 만이 미국식 옵션을 가지고있다. S & amp; P 500 같은 주요 광역 지수는 매우 활발히 거래되는 유럽식 옵션을 가지고 있습니다.

미국식 옵션의 소유자는 옵션이 만료되기 전에 언제든지 운동 할 수 있지만 유럽식 옵션의 소유자는 만료시에만 운동할 수 있습니다.

이것은 만료 기간의 공식 마감 가격이며, 어떤 옵션이 금전에 있고 자동 운동의 대상이되는지를 결정합니다. 만료일에 1 센트 이상 돈이 들어있는 옵션은 옵션 소유자가 특별히 브로커에게 운동을 요구하지 않는 한 자동으로 행사됩니다. 미국식 : 미국 스타일 옵션을 사용하는 기본 자산 (주식, ETF 또는 인덱스)의 결제 가격은 "정기"종가 또는 시장이 3 번째 금요일에 마감되기 전 마지막 거래입니다. 시간외 거래는 결제 가격을 결정할 때 포함되지 않습니다. 유럽 ​​: 유럽식 옵션의 결제 가격을 배우는 것은 쉽지 않습니다. 실제로 시장이 거래를 위해 열리는 지 몇 시간 전까지는 결제 가격이 공개되지 않습니다.

옵션을 소유하고 있으면 운동의 권리를 통제 할 수 있습니다. 때로는 옵션이 만료되기 전에 (예 : 배당을 받기 위해) 행사하는 것이 유리할 수도 있지만 거의 중요하지 않습니다.

미국 스타일의 옵션 (당신이 소유하지 않고 옵션을 팔았을 때)이 짧고 만료되기 전에 운동 고지가 지정되면 옵션이 짧지 않고 주식이 부족합니다. 귀하의 계좌가 너무 짧아서 짧은 주식 포지션을 수행 할 수 없다면, 이는 문제가되지 않습니다. 귀하의 계정이 작다면 거래 옵션이 아닐 수도 있습니다.

조기 양도가 미국식 현금 결제 인덱스 옵션을 사용할 경우 심각한 위험을 초래하는 유일한 경우입니다. 따라서 조기 운동 위험을 피하는 가장 쉬운 방법은 미국 옵션을 거래하지 않는 것입니다. 아침에 과제 통지서를 받으면 전날 밤의 본질적 가치로 해당 옵션을 환매해야합니다. 강제 구매로 인해 자신이 소유하고 있다고 생각한 것과 다른 위치에 있기 때문에 시장이 중대한 움직임을 겪으면 심각한 위험에 처할 수 있습니다.

옵션이 현금으로 결제되면 모든 사람에게 유리합니다.

주식 교환은 없습니다. 커버 된 통화 작성 또는 칼라 전략에서와 같이, 작성한 통화에 대해 운동 고지가 지정되면 주식을 잃지 않으므로 복잡한 주식 포트폴리오를 재구성하는 것에 관심을 가질 필요가 없습니다. 옵션 소유자는 현금 가치를받으며 옵션 판매자는 옵션의 현금 가치를 지불합니다. 그 현금 가치는 옵션의 내재 가치와 동일합니다. 이 옵션이 유효하지 않은 경우, 가치가 없으며 현금 가치가 없습니다.

이러한 현금 결제 옵션은 거의 항상 유럽식이며 만기시에만 양도가 이루어지기 때문에 옵션의 현금 가치는 결제 가격에 의해 결정됩니다.

미국식 옵션을 사용하면 거의 놀라운 일이 발생하지 않습니다. 주식이 만기 금요일에 종 종 벨기 전에 몇 분에 40.12 달러에 거래 될 때, 당신은 40 풋이 쓸데없이 만료되고 40 콜이 그 돈에있을 것으로 예상 할 수 있습니다. 40 통화에서 짧은 포지션을 가지고 있고 운동 고지를 할당하고 싶지 않은 경우, 해당 통화를 다시 구입할 수 있습니다. 결제 가격이 변경 될 수 있으며 40 건의 통화가 돈에서 벗어날 수도 있지만 지난 몇 분 간 해당 통화의 가치가 크게 바뀌지는 않습니다.

유럽 ​​스타일의 옵션을 사용하면 합의 가격이 큰 놀라움으로 작용할 수 있습니다. 시장이 3 번째 금요일 아침에 거래를 시작할 때 종종 격차가 생기기 때문입니다. 전날 밤 마감과 큰 차이가 있습니다. 이것은 항상 발생하지는 않지만, 그 위치를 밤새도록 큰 위험에 빠뜨리 겠다는 명백히 위험한 아이디어를 돌리는 것은 종종 자주 발생합니다.

유럽인 옵션을 소유하고있을 때, 만료일 전날 목요일 오후에 직면하는 상황은 다음과 같습니다.

옵션이 거의 쓸모 없다면, 기적을 기대하고 나쁜 생각을 품지 않기를 바란다. 몇 센트 이하의 값싼 옵션을 소유 한 사람들은 다음날 아침 시장 개방이 시작되면서 수백, 심지어는 수천 달러를 벌어들이는 것으로 알려져 있습니다. 대부분의 경우 이러한 옵션은 쓸모 없게되지만 가끔 큰 보상이 가능합니다. 중요한 가치가있는 옵션을 소유하고 있다면 (1,000 달러라고 가정하십시오.) 결정할 사항이 있습니다. 합의 가격으로 옵션을 무가치하게 만들거나 가치를 두 배로 높일 수 있습니다. 그 위험을 감수하고 싶니? 그것은 개인 투자자가 스스로 결정할 수있는 유일한 결정입니다.

옵션을 짧게하면 다른 도전에 직면하게됩니다.

out-of-the-money 옵션이 짧으면 취재가 현명한 조치입니다. 미국식 옵션을 사용하면 파업에 근접한 주식을 볼 수 있으며 니켈 또는 두 개를 사용할 수 있습니다. 그러나 유럽의 옵션에는 경고가 없습니다. 비용 지불 옵션은 10 ~ 20 포인트를 돈으로 옮길 수 있습니다. 옵션 가격 당 지불해야 할 금액이 1,000 ~ 2,000 달러입니다. 위험 할만한 가치가 없습니다.

인덱스 옵션을 거래하려면 미국식 옵션과 유럽식 옵션의 차이점을 이해해야합니다. 더 중요한 것은 상당한 손실을 피하기 위해 유럽 옵션의 결제 가격 결정 방법을 이해해야합니다. 짧은 옵션이 포함 된 직책을 맡을 때 직책을 어떻게 관리 하느냐에 따라 큰 차이가 있습니다. 목요일보다 늦어도 목요일까지 옵션을 거래 할 수있는 마지막 자리를 놓치지 않고 정착 위험을 피하는 것이 현명합니다.